Rast AI tehnoloških dionica?
Tehnološke dionice, predvođene euforijom oko umjetne inteligencije (AI), bile su vodeća sila na tržištima veći dio ove godine. No, nedavna stagnacija u zamahu izazvala je pitanja među ulagačima o održivosti ovog rasta. Je li trenutni entuzijazam prema AI tehnologijama dosegao svoj vrhunac, ili su pred nama daljnji koraci prema rastu?
Tehnološki sektor kao pokretač tržišta
U prvoj polovici 2024., tehnološki sektor bio je ključan za rast globalnih tržišta, predvođen dionicama mega kapitalizacije, uključujući tzv. “Sedam veličanstvenih” — skupinu elitnih tehnoloških lidera koji su dominirali tržištem 2023. Njihova pozicija dodatno je ojačana revolucionarnim napretkom u AI tehnologijama, što je potaknulo novi val optimizma među ulagačima.
Zamah umjetne inteligencije i tržišne reakcije
- Kontinuirani rast u prvoj polovici 2024.: Uspon umjetne inteligencije nastavio je ubrzavati prihvaćanje tehnologije u raznim sektorima, od računalstva u oblaku do automatizacije i električnih vozila.
- Stagnacija u srpnju: U ljetnim mjesecima, tehnološki sektor suočio se s određenom stagnacijom, što je uznemirilo neke ulagače. Ova pauza u rastu cijena dionica izazvala je sumnje u daljnji tempo rasta, unatoč snažnim temeljima.
Ključna pitanja za ulagače
- Održivost rasta: Hoće li AI nastaviti poticati prihod i profitabilnost ili će tržište zahtijevati nove prekretnice za daljnji rast?
- Procjena dionica: Jesu li trenutne valuacije dionica precijenjene s obzirom na razinu rasta koji je već ostvaren?
- Vanjski faktori: Mogu li regulatorni izazovi, makroekonomski trendovi ili pojava novih konkurenata utjecati na vodeće tehnološke tvrtke?
Dok tehnološke dionice ostaju u središtu pozornosti, ulagači će pažljivo pratiti kretanja na tržištu. Osobito u svjetlu potencijalnih promjena u zamahu umjetne inteligencije i njezinom utjecaju na vodeće tehnološke lidere. Iako su izazovi prisutni, snažni temelji i nastavak inovacija sugeriraju da AI ostaje ključan faktor za budući rast tehnološkog sektora.
Nastavak rasta AI tehnoloških dionica?
Što je sljedeće za tehnološki sektor?
Tehnološki sektor nastavlja biti ključan za rast tržišta, a iako su ljetni zastoji izazvali zabrinutost, oni se doimaju privremenima. Vidimo sve izraženiju diferencijaciju unutar tehnoloških dionica, uključujući i “Sedam veličanstvenih”, jer tržište nastoji identificirati dugoročne pobjednike i gubitnike u utrci za dominaciju umjetnom inteligencijom (AI).
Umjetna inteligencija – ključna poluga budućeg rasta
Naša nedavna istraživanja i razgovori s čelnicima 29 tehnoloških tvrtki iz San Francisca i Silicijske doline potvrdili su:
- AI ostaje dominantan trend u tehnološkom sektoru, s tek početnim otkrivanjem njegovih ulaganja i komercijalnih mogućnosti.
- Monetizacija umjetne inteligencije trenutačno se fokusira na razvoj infrastrukture. “Tvornice” AI-a, poput podatkovnih centara s naprednim GPU klasterima, postaju ključne za podršku generativnim AI modelima i drugim zahtjevnim procesima.
Faza razvoja AI-a
Unatoč velikim ulaganjima, praktične primjene AI-a u stvarnom svijetu još uvijek su u ranoj fazi:
- Monetizacija: Očekuje se da će značajniji utjecaj AI proizvoda postati vidljiv tek 2025.
- Softverski razvoj: Kupci softvera trenutačno usporavaju potrošnju, čekajući na daljnje tehnološke pomake.
Grafički prikaz (u izvornom tekstu) jasno ističe razliku u povratima između tehnoloških podsektora, ukazujući na složene promjene u dinamici ulaganja.
Troškovi i proračuni za AI
Prema istraživanju Morgana Stanleyja među CIO-ovima:
- 50 % ulaganja u AI dolazi iz postojećih IT proračuna, što znači da se AI financira nauštrb drugih IT troškova.
- Hiperskalari, kao pružatelji usluga u oblaku, postaju glavni korisnici tih proračuna, što dodatno učvršćuje njihovu ulogu u tehnološkom ekosustavu.
Izazovi i prilike
Rast AI-a ne samo da osigurava nove prilike za ulaganje već i zahtijeva precizniji pristup:
- Diferencijacija unutar sektora: Razlike u performansama između tehnoloških podsektora naglašavaju potrebu za detaljnim istraživanjem i selektivnim ulaganjem.
- Zamah i evolucija: Iako trenutne neizvjesnosti izazivaju oprez, one ne umanjuju optimizam za buduće povrate, već potiču strateški fokus na identificiranje najboljih prilika.
Tehnološki sektor i dalje ostaje ključna točka interesa za ulagače, s umjetnom inteligencijom kao glavnim motorom inovacija i tržišnog rasta. Budućnost obećava značajan povrat na ulaganja, ali samo uz pažljivo praćenje i strateški odabir dionica.
Tržište bez presedana
Snažan rast tehnološkog sektora tijekom prošle godine i 2024. godine pokrenuo je pitanje je li tržište tehnoloških dionica precijenjeno. Neki analitičari uspoređuju sadašnje stanje s dot-com balonom iz kasnih 1990-ih ili s tržištem koje je doživjelo ekspanziju tijekom pandemije. Kada je “digitalizacija svega” dovela do velikih ulaganja u informatičku tehnologiju, a povijestno niske kamatne stope dodatno potaknule rast tehnoloških dionica. Oba ta razdoblja završila su s naglim padovima.
Međutim, prema analizi, sadašnje tržište nije usporedivo s prethodnim balonima. Razlike u vrednovanju dionica sadašnjeg tehnološkog sektora i onih iz doba dot-com balona ili pandemije ilustrirane su grafikonima, koji pokazuju kako je tržište danas jeftinije nego što je bilo prije početka uspona 2023. godine, kada su revizije predviđanja zarade smanjile prethodne procjene. U srpnju 2024. godine, prosječna prognoza rasta zarada u tehnološkom sektoru iznosila je 20%. Što je značajan porast u odnosu na početne procjene, dok su profitne marže sektora također povećane.
Nastavak rasta AI tehnoloških dionica?
Omjer vrijednosti poduzeća i prihoda 1040 javnih tehnoloških tvrtki s tržišnom kapitalizacijom većom od milijardu dolara
Grafikon na slici 2 prikazuje omjer između vrijednosti poduzeća (EV) i prihoda za 1040 javnih tehnoloških tvrtki čija tržišna kapitalizacija premašuje milijardu dolara. Ovaj omjer je ključni pokazatelj koji se koristi za procjenu tržišne vrijednosti tih poduzeća u odnosu na njihove prihode. Omjer EV/prihodi, poznat i kao multiple, može pomoći investitorima da procijene je li određena tvrtka precijenjena ili podcijenjena u odnosu na njezine prihode.
Visoki omjeri često ukazuju na to da tržište očekuje značajan rast tih tvrtki u budućnosti, dok niži omjeri mogu sugerirati da tržište nije sigurno u vezi s održivošću rasta tih poduzeća. Ovaj grafikon može biti koristan alat za analizu tehnološkog sektora, pomažući investitorima da bolje razumiju tržišnu dinamiku među velikim i uspješnim tvrtkama u industriji.
Očekivani rast zarade i temelji tržišta
Za razliku od prošlih perioda, analitičari vjeruju da bi rast zarada u tehnološkom sektoru mogao ostati stabilan, potaknut razvojem umjetne inteligencije (AI) i pažljivom kontrolom troškova od strane tehnoloških tvrtki.
Vezano uz ovu procjenu, ocjenjuju se temelji pojedinih tvrtki na individualnoj osnovi, s naglaskom na selektivni odabir “pravih” tvrtki koje se trguju po “pravim” cijenama. Ovaj pristup daje naslutiti da su ulaganja u tehnološki sektor, posebno u AI, potencijalno vrlo aktivna i perspektivna, a moguća volatilnost na tržištu, iako uznemirujuća, može biti iskorištena kao prilika za kupovinu.
Zaključak
Iako trenutna volatilnost može zabrinjavati, analitičari vjeruju da je u pitanju normalan ciklus, te smatraju da razvoj umjetne inteligencije i njezina sve šira primjena čine ulaganje u tehnološki sektor izuzetno privlačnim. Ulagatelji koji prepoznaju prilike unutar ove brzo evoluirajuće industrije mogli bi uživati u značajnim dugoročnim povratima.
Nastavak rasta AI tehnoloških dionica?
Želite aktivno trgovati dionicama na burzi?
Ako ste zainteresirani za aktivno trgovanje dionicama i želite naučiti kako uspješno ulagati na tržištu, naš napredni program je dizajniran za vas. Ovaj program pruža detaljan uvid u specifične tehnike i alate koji su ključni za uspjeh u trgovanju, uključujući korištenje tehničke i fundamentalne analize za donošenje informiranih odluka.
Kroz program, polaznici će naučiti kako povećati svoj potencijal za ostvarivanje dobiti, dok istovremeno usmjeravaju pažnju na poboljšanje svojih psiholoških i mentalnih stavova, što je ključno za uspješno suočavanje s izazovima burze. Bez obzira jeste li početnik ili već iskusan trgovac, ovaj program omogućava napredak u razumijevanju burzovnih kretanja i strategija, pružajući vam nove alate za uspješno trgovanje.
Kontaktirajte nas
Za više informacija o mentorstvu ili tečajevima, slobodno nas kontaktirajte. Otvoreni smo za sva vaša pitanja i rado ćemo vam pomoći na vašem trgovačkom putu.